Simple explanation of each element in an insurance contract

Here’s a simple explanation of each element in an insurance contract:

1. Insurable Interest – You can only buy insurance for something if losing it would directly affect you financially.
2. Utmost Good Faith – Both you and the insurance company must be honest and share all important details when making the contract.
3. Principle of Indemnity – Insurance will only pay for the actual loss you suffer, not more or less.
4. Principle of Subrogation – If your insurance company pays for your loss, they can take legal action against the person responsible for the damage.
5. Principle of Contribution – If you have multiple insurance policies for the same risk, they will share the payment proportionally.
6. Principle of Proximate Cause – Insurance covers losses only if they happen due to a direct, covered cause.
7. Representation and Warranties – The information you provide must be true, and the insurance company must honor their promises.
8. Assignment or Transfer of Interest – You usually cannot transfer your insurance policy to someone else without the insurer’s approval.
9. Return of Premium – If your policy is canceled under certain conditions, you may get a refund for the unused part of your premium.

নিচে প্রতিটি বিমা চুক্তির উপাদানের জন্য সহজ ভাষায় উদাহরণ দেওয়া হলো—

1. Insurable Interest (বীমাযোগ্য স্বার্থ) – আপনি নিজের বাড়ির জন্য বীমা করতে পারেন, কিন্তু অন্যের বাড়ির জন্য নয়, কারণ সেটা হারালে আপনার আর্থিক ক্ষতি হবে না।

2. Utmost Good Faith (পরম সদ্ভাব) – আপনি যদি স্বাস্থ্য বীমা করতে চান, তাহলে আপনাকে অবশ্যই নিজের অসুস্থতা বা চিকিৎসার ইতিহাস সঠিকভাবে জানাতে হবে।

3. Principle of Indemnity (ক্ষতিপূরণের নীতি) – আপনার গাড়ি দুর্ঘটনায় ক্ষতিগ্রস্ত হলে, বীমা কোম্পানি শুধুমাত্র মেরামতের জন্য প্রয়োজনীয় অর্থ দেবে, অতিরিক্ত লাভ করতে দেবে না।

4. Principle of Subrogation (প্রত্যাবর্তন অধিকার) – যদি কারও গাফিলতিতে আপনার গাড়ি দুর্ঘটনায় পড়ে এবং বীমা কোম্পানি ক্ষতিপূরণ দেয়, তাহলে তারা সেই গাফিলতিপূর্ণ ব্যক্তি বা তার বীমা কোম্পানির কাছ থেকে টাকা আদায় করতে পারে।

5. Principle of Contribution (অবদান নীতি) – যদি আপনি একই সম্পদের জন্য দুইটি বীমা কোম্পানির কাছ থেকে বীমা করে থাকেন, তাহলে ক্ষতিপূরণ দুই কোম্পানি একসাথে ভাগ করে দেবে, একজন পুরো অর্থ দেবে না।

6. Principle of Proximate Cause (নিকটতম কারণের নীতি) – যদি বাড়ির ছাদ ভেঙে পড়ে এবং সেটার কারণ ভূমিকম্প হয়, কিন্তু আপনার বীমা ভূমিকম্পজনিত ক্ষতি কভার করে না, তাহলে ক্ষতিপূরণ পাবেন না।

7. Representation and Warranties (উপস্থাপনা ও নিশ্চয়তা) – যদি কেউ জীবন বীমার জন্য আবেদন করার সময় ধূমপান করার তথ্য লুকিয়ে রাখে এবং পরে ফুসফুসের রোগে মারা যায়, তাহলে বীমা কোম্পানি দাবি নাকচ করতে পারে।

8. Assignment or Transfer of Interest (স্বার্থ হস্তান্তর) – আপনি যদি বাড়ির বীমা করেন, তাহলে সেটি বিক্রি করার পর নতুন মালিককে আপনার বীমা পলিসি ট্রান্সফার করতে পারবেন না, নতুন মালিককে নতুন করে বীমা করতে হবে।

9. Return of Premium (প্রিমিয়ামের ফেরত) – যদি কেউ ১০ বছরের জন্য জীবন বীমা নেয় এবং ২ বছর পর পলিসি বাতিল করে, তাহলে কিছু নির্দিষ্ট শর্তে অবশিষ্ট অর্থ ফেরত পেতে পারে।